“ارتفاع الدخل غير الفائدة يعزز أرباح بنك البلاد” وفق تحليل الرياض المالية.. وتحديد القيمة العادلة للسهم عند 33 ريالا

أفادت شركة الرياض المالية بأن بنك البلاد تمكن من تحقيق صافي دخل قدره 766 مليون ريال خلال الربع الأخير، مسجلاً نمواً بنسبة 14% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، وبنسبة 9% مقارنة بالربع السابق. وأرجعت الشركة هذا الأداء إلى ارتفاع الإيرادات غير المعتمدة على الفائدة، إلى جانب انخفاض واضح في المخصصات.

ارتفاع ملحوظ في التمويل وتوازن في الودائع

أشارت الرياض المالية إلى أن صافي التمويل ارتفع بنسبة 11% على أساس سنوي، و3% على أساس ربعي ليبلغ 116 مليار ريال، وهو ما ينسجم مع التقديرات التي وضعتها الشركة عند 115 مليار ريال. أما الودائع، فقد سجلت نمواً سنوياً بنسبة 8%، في حين انخفضت بشكل طفيف بنسبة 0.1% خلال الربع، لتستقر عند 124 مليار ريال، مما أدى إلى صعود نسبة القروض إلى الودائع إلى 93% مقارنة بـ91% في الربع السابق.

تحسن في المؤشرات التشغيلية وانخفاض في خسائر الائتمان

كشفت الشركة أن صافي دخل التمويل والاستثمار ارتفع بنسبة 8% على أساس سنوي، وبنسبة 1% على أساس ربعي ليصل إلى 1.18 مليار ريال، وهو ما يقارب التوقعات البالغة 1.20 مليار ريال. وقد ساهمت زيادة إجمالي دخل التمويل والاستثمار بنسبة 3% في تحقيق هذا النمو، رغم الزيادة التي شهدتها تكلفة التمويل بنسبة 4%.

وفي السياق ذاته، شهد الدخل التشغيلي الإجمالي ارتفاعاً بنسبة 9% سنوياً و5% ربعياً، نتيجة نمو الإيرادات غير المرتبطة بالفائدة بنسبة 13% سنوياً و21% ربعياً، لتصل إلى 364 مليون ريال، بدعم من الأرباح المحققة من الأدوات المالية والعائدات الأخرى. وعلى الجانب الآخر، ارتفعت المصاريف التشغيلية بنسبة 10% سنوياً و1% ربعياً، وذلك بفعل زيادة المصاريف الإدارية ومصاريف الاستهلاك.

نظرة مستقبلية متفائلة وتثبيت السعر المستهدف

أكدت شركة الرياض المالية أن البنك شهد تحسناً كبيراً في جودة الأصول، تجلى في انخفاض مخصصات خسائر الائتمان بنسبة 41% على أساس سنوي، و8% على أساس ربعي. كما توقعت أن يستفيد البنك من تراجع أسعار الفائدة، نظراً لهيمنة قروض الأفراد على محفظته الإقراضية، وهو ما يُسهم في تحسين الهوامش.

وفي ضوء هذه النتائج، أوصت الشركة بالاحتفاظ بسهم البنك مع توصية بالشراء عند سعر مستهدف يبلغ 33 ريالاً.